【彰銀安泰ING全球複合債券基金】6月2日申請募集
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(2003/06/02 15:18:00)

精實新聞 2003-06-02 14:50:53 記者 蔡淑瑤 報導

ING彰銀安泰投信今(2)日向證期會遞件申請募集「彰銀安泰ING全球複合債券基金」，該基金以新台幣計價，投資美國等36個國家(含台灣)債券，募集上限為新台幣50億元，基金經理人為黃若愷。

由於看好投資前景，ING全球複合債券基金目前主要投資標的將側重在歐美國家高評級公司債及亞洲市場債券，基金平均最低債信等級為BBB-/Baa3 (S&P/Moody’s)，在有限風險下，為投資人追求較佳的收益率。

根據Bloomberg統計資料顯示，國內已核備的海外債券基金中，近一個月表現最佳的是新興市場債，原幣計價平均漲幅為9.48%，而全球高收益債及亞債亦有不錯表現，分別創造7.87%及6.56%的報酬率。

目前利率處於歷史低檔，歐、美仍有降息機會，但空間不大，公債上漲動能已趨緩；至於公司債部分，ING彰銀安泰投信表示，過去兩年企業積極重整資產負債表的舉動已逐漸顯現成效，根據Moody’s統計，美國公司債違約率高峰期已過，自去年的18.4%大幅下滑至6.9%。在全球經濟溫和復甦、企業獲利轉佳、資金持續流入的有利環境下，公司債將有優異表現。高品質的投資級公司債，長期表現相當穩健，過去十四年來平均報酬率達9.68%。

新興市場債在財政結構改善之下，國家債信評等可望調升，此為新興市場債券潛在利多，亞洲各國自金融風暴以來調整經濟體質的努力已漸收成效，主權信用評級未來可望獲得大幅調升，利差尚有縮小空間，加上亞債的波動性明顯低於拉丁美洲，算是掌握新興市場債券投資的理想標的。

     美林美國AA-AAA級公司債指數 美林5-10年期投資級公司債指數   
1989     11.21%                    13.95%
1990      9.50%                     8.93%
1991     13.67%                    17.74%
1992      7.27%                     8.12%
1993      7.69%                    11.75%
1994      0.13%                    -4.20%
1995     13.72%                    21.20%
1996      5.06%                     2.99%
1997      7.75%                     9.95%
1998      8.04%                    10.25%
1999      1.79%                    -3.26%
2000      9.86%                    12.76%
2001     10.51%                    10.09%
2002      9.47%                    15.25%
年平均    8.26%                     9.68%
資料來源：S&P；製表：ING彰銀安泰投信


各類型債券基金近期績效表現(資料截止日：2003.5.23)
            近一個月 今年以來
美元債券      2.78%    14.64%
歐洲債券      2.56%     3.76%
全球高收益    7.87%    14.64%
美國高收益    4.53%     9.46%
新興市場債    9.48%     16.4%
亞洲債券      6.56%     9.66%
製表：ING彰銀安泰投信  資料來源：Bloomberg，原幣別
參考國內核備之各類型海外基金績效平均值


•相關投信：BFZICA
•相關連結：黃若愷
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